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2022-03-30

      

身陷囹圄,新松机器人问题重重

新松机器人为什么会这样?

从产品的角度来讲,在机器人市场蓬勃发展,各主要竞争对手都在大干快上的今天,老牌的最有底蕴的新松机器人却深陷亏损泥潭,止步不前,一个根本问题是,新松机器人没有生产出符合市场要求的智能型机器人。

这是目前新松机器人存在的主要问题,而这个问题肯定又是与公司内部管理与经营决策落后有关的。

新松机器人的产业布局和业务带有明显的国企特点,对市场缺乏敏锐感知,到后来觉察到了调整步伐又沉重缓慢,守着一亩三分地,缺乏做大做强愿望,而且大多业务依赖国家规划项目,从中甚至能看出明显的计划经济影子。出身科研和项目的新松机器人,因为大部分精力聚焦在特种和非标项目,不仅没有贡献出具有国际竞争力的工业机器人产品,同时失去了中国改革浪潮中民间制造业的市场。

这话说起来似乎很抽象,我们把它与目前国内蓬勃发展且排名第一的埃斯顿进行全方位比较,就能发现更多的问题。

 

 

我们看到新松机器人的出身就带有鲜明的贵族色彩,清一色的国家队,并且有名校、科研院所加持,其最显眼业务是国家新能源汽车自动换电桩。而埃斯顿则是默默无闻。而到了2016年后,两者的处境刚好倒了过来,一个忙于四处扩张收购,一个则开始了默默无闻。

这种变化实际上带来了下表的变化。

 

作为老牌的贵族,新松机器人在营收上自是一直牢牢的压制住布衣之后的埃斯顿,直到2020才被突然大幅反超,2021年两者差距可能拉的更大,有可能新松机器人营收不及后来者的一半。

如果单纯看这个表,我相信很多人都会不解,怎么到了2020年后来者会一举翻身,并且反超那么多呢?实际上从两者的财务状况老早就体现出来。下表实际上为此做了解答。

 

作为民企的埃斯顿财务状况一直相对较为健康,始终保持在30%以上的毛利率,并且持续呈现上升状态;而新松机器人自2017年后始终没有达到人家毛利率的最低点29.63%,并且一直呈现下降趋势。企业毛利通常能最为直观的呈现企业经营的健康状况,它就像人的毛细血管活动状况,刚开始看不出多大名堂,时间一长,其健康状况慢慢显现出来,到后来最健康的当然是后来居上,笑到最后。

还有一个更有意思的事是,新松机器人投入研发更多,但埃斯顿研发成果却更多。

 

 

与埃斯顿相比,新松机器人每年研发投入都要更多,可每年的研发成果却都没别人多,尤其是20192020年两年研发投入更是埃斯顿的两倍多。如此低的研发投入效率,这么多年持续这样,新松机器人的管理层怎么不想想,为什么会这样呢?

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除了上述的一些问题外,新松机器人还一直满足于国家订单荣耀,忽视市场探险的决心。

新松机器人于2011年首次获得1.5亿国家搬运机器人订单,并在同年完成了列装,取得良好的示范效果。2012年新松机器人进行批量生产并交付订单。这个订单现在看起来不是很大,但在当时由于国家采购,毛利水平更高。且新松机器人拥有最大的优势是其市场不太可能向外资或合资公司开放,此类订单具有特殊性质。

新松机器人2010年到2013年每年的毛利率可以从26%一直涨到当时最高的33%,其中高毛利率贡献最大就是政府采购。20146月新松机器人成为国家采购的一级供应商,且具备二级保密资格及计算机信息系统集成一级资质等多项资质。2012-2013年,新松机器人已为国家重要部门研制、交付了转载输送系统等特殊产品。201311月和20147月新松机器人分别拿到价款为2000万元和3740万元的机器人研制合同。

20151月据新松机器人发布公告称,该公司签订了一项总价款为人民币1.69亿元的移动机器人转载输送系统业务合同。据公告显示,该项目合同的产品将用于国家特殊领域。

能够得到国家订单,除了新松机器人出身与生俱来的贵族荣耀所给予的深厚人脉外,新松机器人产品的质量与技术得到公认也是不争的事实。因为国家对这些要求的严苛应该超出一般产品的要求,而这基本为新松独有,当然也是值得自豪的。

但新松机器人管理层可能始终没有真正认识到,或者是后来认识到,却已偏晚时间上来不及了。这些国家订制的东西无论带给你多少精神荣耀,但从绝对的经济利益的角度,它们却是偏少的,远远不能满足一个志在做第一的企业成长的需求。而要真正做到中国机器人产业的第一,就不应该仅仅满足于先天性的国家订单,而应一头扎进市场红海,在激烈的市场搏杀中求生,感受强大的民间机器人需求,争取在没有任何特权与恩意降临的前提下,依靠自己的实力和运气取胜,这一点恰恰是今天的新松机器人做的不够的。

在我们写新松机器人之前,曾写过东北另外两家大型企业,一是曾被誉为中国机床产业第一家的沈阳机床,现已基本没落;再是曾为辽宁贡献最大利润的华晨宝马,随着宝马集团的脱离也逐渐没落,前两者曾承载着中国机床产业和汽车合资产业的希望,但落到今天境地不由令人唏嘘。作为承载中国机器人产业希望的新松机器人目前也面临着前两者同样尴尬的财务状况。

新松机器人应该属于国企,我们见多了穷庙富方丈的情况,但从网上曝光的新松机器人领导层的薪酬来看,新松机器人副董事长薪酬124.7万元,有10名副总裁,薪酬大概45万元/人,普遍不算高,甚至低于行业平均水平。

 

作为一家国企,整个经营层至少从经济层面没有占用公司额外利润且在勤勉经营,熟悉国情的人都知道,国企领导人能做到这样,应该是难能可贵的。另外从这两年它不顾一切投入研发的进程来看,我们看到新松机器人上下力图摆脱困境的潜力和决心,不管最后的结果怎样,在此都应该向他们保持敬意,也希望新松机器人能够如愿。

   

 

新松任重而道远

首先来看2015-2019中国工业机器人内外资占比情况。

 

我们看到,机器人行业国内资本尽管逐渐增多,但占主体地位的仍然是外资。要知道机器人产业是国家大力推行的产业,是制造业的重中之重,但到目前为止,其资本竟然还是以外资占比为主。

比资本更令人心寒的是机器人产品外资占比幅度更大。

日本的发那科(FANUC)、安川电机(Yaskawa)、瑞士的ABB、德国的库卡(KUKA)有业内“四大家族”之称。他们以其先进的技术底蕴不仅占据了国外机器人行业的主要市场,全球近一半的工业机器人市场,就是在我国国内,也占据了超过70%的工业机器人市场。

 

这里要说的是,包括新松机器人在内国内机器人厂家占据的这30%的市场,主要还集中在低端。

在部分高端工业机器人领域——比如应用在高端汽车、芯片、电子领域的六轴多关节机器人——四大家族甚至直接霸占了超过90%的中国市场,包括新松机器人在内,国内机器人厂家几乎毫无抗争之力。

更为可怕的是,日本还垄断着工业机器人上游生产的核心零部件。

根据华创证券数据,当前我国工业机器人国产化率不足30%,国产龙头企业市占率不足3%。在核心零部件方面,目前国内约85%的减速器、70%的伺服电机、超过80%的控制器市场都被国外品牌占据,高端产品线更是全面失守,多处空白。

中国机器人产业的如此现状令所有关注机器人产业的人担心。

2015年,我国发布了《中国制造2025》战略规划,将机器人产业的发展提升到战略层面。我国提出了五大重点工程作为强基根本,在这五大工程的基础上,又细分了十大重点领域,其中,第二大领域就是机器人和高端数字机床产业,这说明我国把机器人相关领域放在一个非常关键的位置。另一方面,我国规划了一张清晰的有关未来机器人发展的路线图,包括关键技术、零部件、整个应用示范平台建设等。

20163-4月,我国发布了机器人产业未来五年的发展规划,该规划详细的制定了我国机器人产业在未来五年的目标和任务。而机器人产业发展进行了包括东北、华北、华南以及西南地区的重大战略布局,这里东北首当其冲就是新松机器人。就新松机器人而言,我们有机器人国家重点实验室、机器人技术与系统国家重点实验室、机器人创新中心、机器人国家工程中心、机器人检验检测中心等等。所以,东北的机器人研发平台、测试认证平台具有雄厚的优势条件。

上述列举了中国机器人产业与世界机器人产业巨大的差距,同时国家关于机器人产业相关政策的出台更使整个机器人产业平添了一股追赶的紧迫感,新松机器人在机器人追赶战略中充当了东北地区的战略要冲,为此国家给予了充分的肯定和巨大的希望,可谓任重而道远。所以无论如何,我们希望新松机器人能克服眼前的困难,轻装上阵,再铸辉煌。

 

(编辑:卓代创新中心  原作者:刘工昌)