������������
【推荐阅读】碳达峰和碳中和：内涵、趋势与投资机会（5）
2021-03-31
第二部分 我国温室气体来源与减排举措
1. 减排重点和节奏
1.1 总体减排节奏
预计我国减排分为三个阶段，2020-2030年属于峰值平台期，2030-2035年逐步减排，2035年之后加速减排。基于清华气候院对于我国不同情境下CO2排放路径的研究，2030年前碳达峰目标对应于研究中所设强化政策情景，2060年碳中和目标位于2°C情景和1.5°C目标情景之间。当前由于能源和经济体系惯性，难以迅速实现2°C和1.5°C情景的减排路径。预计2030年前碳达峰后，再加速向2060年碳中和目标逼近。基于前文所述2°C和1.5°C情景分别对应于全球2070年、2050年左右碳中和，则2060年碳中和路径将位于2°C路径和1.5°C路径之间。
政策情景：CO2排放2030年左右达峰，2050年下降到约90亿tCO2；
强化政策情景：2030年前达峰，2050年下降到约62亿tCO2；
2°C情景：2025年左右达峰，2050年下降到约29亿tCO2，再加上CCS和森林碳汇，净排放约20亿吨，人均排放约1.5t；
1.5°C情景：2025年前达峰，2050年下降到约12亿tCO2，再加上CCS和森林碳汇，基本实现CO2零排放。
图28 我国中长期CO2减排路径
1.2 分部门减排重点和达峰节奏
2020年我国CO2排放占温室气体总排放量的82.3%，能源相关CO2排放占72.7%。据清华大学气候院测算，2020年我国温室气体排放总量约137.9亿tCO2e，考虑农林业增汇，净排放量约130.7亿tCO2e。其中，CO2排放由能源相关CO2排放和工业过程CO2排放构成，总量为113.5亿t，占温室气体排放总量的82.3%；能源相关CO2排放为100.3亿t，占温室气体排放总量的72.7%。
表8：2020年我国温室气体排放测算
分部门看，我国能源相关CO2排放主要来自工业部门和电力部门，各占约40%，是重点减排领域，其余主要来源于建筑部门和交通部门，各约10%。计及间接排放，则工业CO2排放将接近70%，建筑CO2排放约20%，交通CO2排放约10%。
综合国内主流机构预测来看，工业部门CO2排放将于2030年前达峰，建筑（居民建筑、公共建筑等）、交通部门能源消费和CO2排放目前仍持续稳定增长，预计将于2035年左右达峰。
表9 2020年我国能源相关CO2排放测算
图29 2020年我国温室气体排放来源
图30 中国建筑和交通部门CO2排放情况
1.3 分能源品种减排重点和达峰节奏
分品种看，我国化石能源排放煤炭、石油、天然气产生的CO2排放分别为76.6%，17.0%，6.4%。根据Global Carbon Project测算数据，2020年我国煤炭产生的CO2排放为72亿吨，石油为16亿吨，天然气为6亿吨。
预计煤炭、石油、天然气消费分别于2025年、2030年、2040年左右达峰。中国石油集团经济技术研究院（ETRI）、国网能源研究院（SGERI）对化石能源消费达峰时间预测，煤炭消费已进入峰值平台期，预计2025年后开始下降；石油消费增长趋缓，预计将在2025-2030年达峰；天然气CO2排放强度相对较低，有望持续增长至2040年左右。
图31 分能源品种CO2排放情况
图32 国内主流研究机构对于化石能源需求达峰时间预测
综合国内主流机构预测来看，预计2060年碳中和时，煤炭、石油、天然气剩余消费量约3亿tce、2亿tce、3亿tce。清华气候院预测，2°C情景下，2050年化石能源剩余消费量为煤炭4.7亿tce，石油4亿tce，天然气5.2亿tce；1.5°C情景下，2050年化石能源剩余消费量为煤炭约2.7亿tce，石油1.5亿tce，天然气2.8亿tce。2060年碳中和情景介于2°C和1.5°C情景之间。国网能源研究院预测，深度减排情景（碳中和情景）下，2060年煤炭、石油、天然气剩余消费量约3亿tce、1亿tce、3亿tce。
图33 2℃情景下一次能源消费与构成
图34 1.5℃情景下温室气体排放与构成
远期化石能源剩余消费量与碳捕获与封存（carboncapture and storage, CCS）技术息息相关。国内主流机构研究对于CCS技术发展普遍预期谨慎，如果CCS技术具备良好经济性，则化石能源剩余消费量将有所增加。
图35 2℃情景下温室气体排放与构成
图36 1.5℃情景下温室气体排放与构成
展望到2030年，清华气候院预计化石能源消费中，石油缓慢上涨（年均+1.1%），天然气较快增长（年均+6.4%）；煤炭2020-2025年处于峰值平台期。
表10 2030 年强化政策情景下能源消费与二氧化碳排放情景分析
需要指出的是，该情景中用电量增速假设（未来十年年均+2.3%）明显偏低，导致“十四五”煤炭消费偏低。我们判断，2021-2025年煤电发电量、动力煤需求最少年均+1.4%、+1%；中性假设下，预计年均+2.1%、+1.6%。上述强化政策情景预测2030年电力需求9.45万亿千瓦时，2020年全社会用电量7.51万亿千瓦时，对应2021-2030年均增速仅2.3%，明显偏低。预计“十四五”全社会用电量年均增速大概率在4.5%以上，全社会用电量2025年就将接近9.45万亿千瓦时。
（编辑：卓代创新中心 原作者：左前明，信达证券）
